Таким образом, российские коммерческие банки, маневрируя между доходностью рублевых и валютных активов в пользу первых, сумели в 1995 г. удешевить свою ресурсную базу за счет активного привлечения более дешевых валютных вкладов относительно стоимости рублевых денежных ресурсов. Играя на разнице темпов инфляции в российской экономике и темпов обесценения национальной денежной единицы с учетом инерционности изменения доходности, коммерческие банки могут получить значительные доходы путем конвертации привлеченной валюты в рубли (второй квартал 1995 г. — второй квартал 1996 г.) или наоборот, путем конвертации привлеченных рублевых ресурсов в иностранную валюту и размещения их в валютные активы, особенно в периоды резких падений курса рубля (середина 1992 г. — конец 1994 г.).
Продолжение ниже рекламного блока:
Использование экономического подхода, связанного с валютной специализацией банковского портфеля, предполагает прогнозирование изменения валютных курсов. Особенно это становится актуальным в ходе I и II этапов инфляции, когда от правильного прогноза в условиях нестабильности национальной валюты зависит величина капитала банка. Главными ориентирующими показателями для банкиров в практике и методах прогнозирования колебаний валютных курсов являются макроэкономические показатели: динамика и размеры золотовалютных запасов страны, дефицит государственного бюджета, сальдо платежного баланса и его составных частей, динамика ВВП страны, ориентиры денежно-кредитной политики, конъюнктура зарубежных финансовых и валютных рынков.
Учет двух данных подходов (бухгалтерской и экономической моделей) при формировании банковских портфелей обеспечивает элиминацию двух важнейших портфельных рисков, обусловленных инфляционными последствиями, и выделенных в начале данного параграфа резких колебаний процентных ставок по кредитам и риск значительного обесценения активов и сокращения ресурсной базы коммерческих банков в условиях гиперинфляции. Так, бухгалтерская модель управления банковским портфелем предусматривает страхование от процентных рисков — внезапных изменений процента. Экономическая модель — формирование портфеля с учетом риска обесценения активов банка и потери его капитала.