В итоге не только сокращается предложение кредитов, но уменьшается спрос хозяйствующих субъектов на банковские ссуды, что в свою очередь обеспечивает дополнительные предпосылки по снижению значения денежного мультипликатора.
Главной защитной реакцией банков на происходящее в условиях инфляции постоянное обесценение их вложений является резкий рост значений номинальных процентных ставок по активным операциям. Однако если ежемесячные темпы инфляции составляют двузначные значения, то рост номинальных процентных ставок, устанавливаемых коммерческими банками по активным операциям, отстает от годовых значений инфляции. В результате реальный процент по банковским операциям носит глубоко отрицательное значение. Для того чтобы сократить убытки от отрицательных значений реальных процентных ставок, банкам необходимо наращивать их значения, что достигается как повышением номинальных ставок клиентам, так и за счет сокращения сроков вложений и ориентацией на эффективные процентные ставки, основанные на эффекте реинвестирования получаемых доходов и возвращенных ссуд по новым, более высоким процентным ставкам. Однако даже эти мероприятия в условиях галопирующей инфляции не обеспечивают положительного значения реальных процентных ставок: банки несут существенные потери от инфляционного обесценения своих денежных активов.
Продолжение ниже рекламного блока:
Расчет эффективной процентной ставки аналогичен начислению сложных процентов, так как возвращенная через три месяца межбанковская ссуда вместе с процентами может быть тут же размещена. Единственной поправкой здесь могут быть лишь новые условия размещения — срок и размер процентной ставки.
Происходящие в Российской Федерации с 1992 г. открытые инфляционные процессы самым негативным образом влияют на показатели банковской системы страны. Особенно тяжелым периодом для кредитной системы России был период по июнь 1994 г., когда процентные ставки на денежном рынке, даже из расчета эффективных значений, имели глубоко отрицательное значение: минус 1327% годовых! Кредитование в рублях было до такой степени убыточно, что многие банки не смогли оправиться от понесенных тогда потерь и разорились. Даже в относительно низкие ежемесячные темпы инфляции (6—8%) для России в 1994—1996 гг., когда значение реальной процентной ставки приблизилось к положительным значениям, реальные активы отечественных коммерческих банков снизились в 1,5 раза, в то время как размер реальных суммарных обязательств остался на прежнем уровне. Таким образом, реальные собственные средства банковских учреждений снизились практически на 50%.