В этих условиях снижение себестоимости ресурсной базы возможно за счет:
• манипулирования кривой доходности и регулирования изменения величины пассивов в иностранной валюте для извлечения дополнительного дохода, складывающегося из разницы процентных ставок на сегментах рынка в разных валютах при замедлении инфляции и снижении темпов обесценения рубля;
• обхода регуляторных ограничений (уход от резервирования);
Продолжение ниже рекламного блока:
• сокращения доли платных ресурсов в пассивах баланса банка;
• поиска новых инструментов привлечения финансовых ресурсов и качественного совершенствования уже существующих их видов, использования возможных вариантов их модификаций.
Проблемы управления структурой пассивов в целях повышения размеров устойчивости ресурсной базы банков при одновременном снижении себестоимости привлекаемых средств в рамках депозитной политики должны решаться путем сокращения доли неустойчивых пассивов и дорогостоящих ресурсов, а также обхода регуляторных ограничений при параллельном увеличении срочных ресурсов и их удешевлении за счет использования новых инструментов привлечения, в качестве которых выступают ценные бумаги. Поэтому, несомненно, правильной можно назвать стратегию постепенного снижения в структуре пассивов большинства российских коммерческих банков межбанковских кредитов и замещение их вкладами населения и средствами, привлеченными за счет эмиссии ценных бумаг — депозитных сертификатов, векселей, облигаций.
Оценивая происходящие изменения в структуре пассивов российских коммерческих банков с точки зрения возрастающего в условиях инфляции риска ликвидности, можно сделать вывод, что пик неблагоприятной структуры пассивов банков в аспекте повышенного риска ликвидности пришелся на 1994 г., когда их ресурсы более чем на 70% состояли из средств до востребования и краткосрочных межбанковских кредитов. Снижение банками себестоимости привлекаемых ресурсов путем уменьшения доли платных ресурсов, привлекаемых на срок, при одновременной ориентации на привлеченную ликвидность, инструментом которой выступали МБК, привели в августе 1995 г. российские банки к системному кризису ликвидности, выразившемуся в кризисе рынка МБК. Снижение себестоимости ресурсной базы банков за счет внедрения новых инструментов привлечения денежных ресурсов при одновременном использовании их в качестве инструмента регулирования привлеченной ликвидности с параллельным увеличением срочных пассивов уже к концу 1996 г. обеспечили снижение системного риска ликвидности российской банковской системы в среднем на 25% (если в 1994 г. на МБК и на обязательства до востребования приходилось 73%, то в конце 1996 г. - 55%; 55/73 = 0,75).
