Решение проблем по элиминированию рисков, являющихся следствием инфляции, находит свое отражение в портфельном подходе по управлению активами и пассивами баланса банка.
Сосредоточение внимания банкиров на прогнозировании изменения ставки процента номинального, эффективного и реального и построение стратегии и тактики их кредитной политики на основе зависимости от данного изменения величины ожидаемой прибыли банка, либо реальной величины собственных средств обеспечивают две модели в формировании банковских портфелей: бухгалтерскую и экономическую.
Суть бухгалтерской модели банковского портфеля базируется на учете того факта, что не все компоненты активов и пассивов банков одинаково реагируют на резкие колебания значений процентных ставок на финансовом рынке, а только те, по которым происходит постоянный периодический пересмотр процентных ставок в связи с истечением сроков вложения. В условиях стабильной экономики чувствительными активами (АЧП) и пассивами (ПЧП) к изменению процентных ставок на рынке считаются вложения или привлеченные средства, которые подлежат переоценке или погашению через точно определенный непродолжительный срок — 3—6 месяцев. В период инфляции к категории АЧП и ПЧП относятся активы и вложения с более короткими сроками — неделя, месяц.
Продолжение ниже рекламного блока:
Так как главной теоретической посылкой ликвидности банков служит положение соответствия структуры привлеченных и размещенных средств по суммам и срокам, наибольший интерес для банков в управлении процентно-чувствительными активами и пассивами является отслеживание их разницы — АЧП и ПЧП, которая получила название в западной банковской практике ГЭП. Разница между суммами (в рублях) активов и пассивов, чувствительных к ставке процента, т.е. ГЭП, в отдельные периоды может быть положительной, отрицательной или нулевой.
Зависимость изменения чистого процентного дохода от изменения значений процентной ставки на денежном рынке и размера разницы между активами и пассивами, чувствительными к ее изменению, т. е. ГЭПа.
При нулевом значении ГЭПа, т.е. при полном соответствии структуры процентно-чувствительных активов и пассивов, изменение на денежном рынке страны значений процентных ставок никоим образом не скажется на доходах банка. В то же время поддержание положительного значения ГЭПа (АЧП > ПЧП) обеспечивает прирост чистого процентного дохода банка, если на рынке происходит значительное и устойчивое падение процентных ставок. Сохранение отрицательного значения ГЭПа (АЧП < ПЧП) наиболее выгодно банку в условиях роста процентных ставок. Делая ставку на отрицательное значение ГЭПа в условиях перманентно растущих процентных ставок, главной своей задачей банки ставят получение прибыли от рефинансирования активов и полученных процентов на следующие сроки под более высокие процентные ставки, т.е. использование эффективных процентных ставок.
